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炭黑周评:煤焦油理性回落 炭黑暂稳观望
2017/12/14
1. 国内炭黑市场价格走势
煤焦油周内全面回落,各地区回落幅度在60-155元/吨,炭黑市场暂稳观望,前期部分意向补涨的企业暂且搁置。原料油受深加工影响出现回落,炭黑仍限产运行,对原料接盘谨慎。国内炭黑企业平均开工不足5成,库存低位,新单接盘压力较大,部分企业捂盘不报。下游方面,全钢胎企业开工68%左右,开工略微回升,对炭黑按需买盘。炭黑散户市场观望为主,山东市场N330市场价格在9000-9200元/吨,出货阻力较大,成交稀少。截至本周四收盘,国内炭黑大厂湿法N330对轮胎厂送到价执行12月份合同价格在8500元/吨左右。
截至本周四收盘,目前炭黑湿法N330出厂含税自提价(先款后货)参考:山西地区报价8000-8300元/吨,河北地区8200-8500元/吨左右,山东地区8300-8600元/吨,江西、江苏地区8300-8600元/吨,辽宁地区7900元/吨左右,天津、上海地区8600元/吨左右,云南地区7900元/吨左右。
2. 上游原料煤焦油价一览
本周,国内高温煤焦油市场开启下行之路。本周焦企仍以限产为主,货紧支撑下,河北、山西地区招标价补涨。华东煤焦油市场热度下降,下游深加工接盘情绪不高,场内新单商谈难度加大,商谈重心有所下滑。
截至14日,山东主流4650元/吨,跌20-60元/吨。河北邯郸、邢台4350-4365元/吨,涨95元/吨;唐山主流报盘4100元/吨,跌200-300元/吨。山西太原4350-4370元/吨,涨40-120元/吨;晋南报盘4200元/吨承兑,跌270元/吨。河南主流4300-4400元/吨,跌200元/吨。内蒙古乌海4300元/吨承兑,暂时持稳。
上游原料煤焦油价一览
单位:元/吨
地区
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12月14日价格
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周涨跌
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山东
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4600-4650
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-20/-60
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山西
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4170-4370
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-130/10
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河北
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4100-4365
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-155/65
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华中
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4150-4400
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0/-200
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西北
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4300-4300
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0/0
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*日价格为每日16:00之后的成交均价,周价格为每周最后一个交易日的日收盘价。
本周国内蒽油市场高位整理运行,虽原料煤焦油市场招标价格多暂未下滑,但随着蒽油市场价格持续上涨,近期下游用户对蒽油高位价格接货情绪不高,市场成交较为僵持,部分新单价格明稳暗降。目前山西地区部分订单在4300-4500元/吨出厂;山东地区部分部分订单在4600-5000元/吨出厂,高位多为前期订单;河南地区部分前期订单在4600-4800元/吨。短线来看,原料煤焦油市场下滑压力逐渐增加,且下游炭黑市场开工水平下滑,蒽油加氢厂家多对高位价格较为抵触,预计蒽油市场上下支撑减弱,市场或弱势下滑。
3. 下游市场简述
轮胎方面:本周卓创监测山东地区轮胎企业全钢胎平均开工率环比有所提升,周内样本企业无停产及减产听闻,生产连续性较好,加之价格上涨政策不断推出,各地商家近期补货相对积极,但更多是提前透支后期市场进货量。本周继续有未调整厂家推出上涨政策,当前上涨推进仍在继续。卓创监测全钢胎企业26家,其中年产能300万套以上的企业10家。本周卓创资讯监测山东地区轮胎企业全钢胎开工率68.02环比上涨0.81个百分点,同比下滑4.63个百分点。国内轮胎企业半钢胎开工率为67.84%,环比上涨5.27个百分点,同比下滑5.72个百分点。(开工率按照实际产能测算)
预测:近期国内全钢胎开工较稳,日产调整幅度不大。年度生产任务的压力下,次周轮胎企业开工或将延续当前水平运行为主。价格方面,部分原材料货紧价扬的局面将继续施压轮胎生产成本,稳价观望的轮胎企业后期不乏调涨的可能。市场方面,当前需求淡季愈发明显,市场交投难以放量,次周市场难有好转,维持弱势运行为主。
4. 炭黑后市分析
煤焦油理性回落,炭黑成本略有降低,利润增加,但市场氛围出现恐跌情绪。炭黑企业月初合同订单月中调价暂且搁置,新单暂稳观望,卓创预计,密切关注高温煤焦油走势,后期仍有窄幅空间回落,短线炭黑市场观望为主,长线下跌意向不强,稳步观望为主。